暴風集團風暴掀翻多家金融機構,誰為52億資金

作者: 伊人影院科技集團 / 時間: 2019-06-05 10:22:48
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一起失敗的海外並購,將眾多金融機構拖進泥潭,而作為收購主體的上市公司,卻儼然事外之人。

光大證券5月31日公告稱,招商銀行已起訴全資子公司光大資本投資有限公司(下稱“光大資本”),要求光大資本履行差額補足義務,涉及金額34.89億元,光大資本及其子公司名下相關銀行賬戶、股權及基金份額已被申請財產保全。

光大資本被起訴源於與上市公司暴風集團合作進行的一起並購。2016年,光大資本全資子公司、暴風集團等發起設立產業並購基金,以收購一家海外體育版權公司65%股權。如今,收購對象已經宣布破產。

並購失敗,風險隨之暴露,多家金融機構被牽連其中。這筆總金額超過52億元的並購,融資進行了複雜的結構化安排,並且涉及兜底協議,但相關披露卻極不透明,作為收購主體的暴風集團,不僅沒有披露結構化安排的具體情況,反而在對並購基金出資時,通過相關協議,讓自己得以置身事外,僅承擔收購失敗責任。

由於披露信息有限,暴風集團是否要承擔兜底責任,目前無法得知。但由此暴露的海外並購投資風險,為金融機構開展此類業務,以及進行海外投資,敲響了警鍾。

到底該由誰買單

光大證券5月31日公告稱,光大資本收到法院通知,因《差額補足函》糾紛,招商銀行向法院起訴,要求光大資本履行差額補足義務,訴訟金額約為34.89億元。

光大資本與招商銀行的糾紛,起於一起失敗的海外並購。2016年,光大資本全資子公司光大浸輝投資管理(上海)有限公司(下稱“光大浸輝”)、暴風集團等,共同發起設立上海浸鑫投資谘詢合夥企業(下稱“浸鑫基金”),以收購境外體育版權公司MP & Silva Holding S.A.(下稱“MPS”)65%股權。

2016年5月,浸鑫基金完成對MPS 65%股權的收購。此後,MPS經營陷入困境,並在2018年10月宣布破產。浸鑫基金未能按原計劃實現退出,相關投資出現風險。

根據暴風集團2016年4月19日披露,招商財富資產管理有限公司(下稱“招商財富”,招商基金全資子公司)在浸鑫基金出資28億元。在3月26日的業績發布會上,招商銀行時任副行長兼董事會秘書王良稱,招商財富認購的浸鑫基金份額,來自該行理財資金。

光大資本被出資方起訴追索的同時,光大浸輝、浸鑫基金也對暴風集團提起訴訟。但由於披露信息有限,光大資本、暴風集團,到底應該由誰為此承擔責任,卻充滿了謎團。

暴風集團此前披露顯示,浸鑫基金共有14名出資方,其中,暴風投資、光大浸輝、上海群暢金融服務有限公司(下稱“上海群暢”)為普通合夥人,出資額均為100萬元;招商財富、愛建信托、暴風集團、招源湧津等11家為有限合夥人,出資額合計52億元。

在浸鑫基金發起、成立的過程中,暴風集團的信息披露一直存在缺失,對該基金是否存在結構化安排、出資人中哪些是優先級、投資失敗後普通合夥人是否需要進行差額補足的兜底承諾等關鍵信息,從未提及。

此外,光大證券對差額補足協議的具體內容也語焉不詳,一波未平一波又起比特幣麻煩不斷,至今沒有披露具體內容。

光大證券在上述公告中,將招商銀行表述為“浸鑫基金的優先級利益相關方”,而此次公告顯示,浸鑫基金的優先級投資人並非隻有招行一家。浸鑫基金的兩名優先級合夥人的利益相關方,各出示了一份蓋有光大資本公章的差額補足函,當優先級合夥人不能實現退出時,由光大資本承擔相應的差額補足義務。

根據媒體報道,2018年10月22日,華瑞銀行向上海國際仲裁中心請求,裁決光大浸輝向其支付投資本金、投資收益等合計約4.52億元。

雖然暴風集團隱藏了浸鑫基金的結構化安排,但成都中院2018年9月對上海君富投資管理有限公司(下稱“君富投資”)起訴四川信托一案的判決書,卻揭露了該基金的優先、中間、劣後的三級結構。

根據判決書內容,浸鑫投資融資規模為50億元,其中優先級份額30億元,中間級份額10億元,劣後級份額10億元。君富投資通過嘉興君大股權投資基金合夥企業(下稱“嘉興君大”),參與認購浸鑫投資中間級份額。

不過,浸鑫基金後來的融資額有所變化,總額為52.03億元,比原定計劃多出2億元,扣除普通合夥人之後,實際融資額52億元,優先級份額也略多於原定規模。

根據可查數據測算,上述兩家銀行在浸鑫投資的優先級份額約為32億元,比預定計劃多出2億元。剔除優先級之後,中間級、劣後級份額為20.3億元。

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