[公告]中國宜興環保科技工業園發展總公司:PR宜環科:2013年中國宜興環保科技工業園發展總公司企業債券發行人履約情況及

作者: 伊人影院科技集團 / 時間: 2019-07-18 02:17:20
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[公告]中國宜興環保科技工業園發展總公司:PR宜環科:2013年中國宜興環保科技工業園發展總公司企業債券發行人履約情況及償債能力分析報告(2018年度)   時間:2019年06月27日 09:46:03 中財網    
2013 年中國宜興環保科技工業園發展總公司企業債券


2018 年度發行人履約情況及償債能力分析報告





2013 年中國宜興環保科技工業園發展總公司企業債券
全體持有
人:


東吳證券股份有限公司

簡稱
“東吳證券
”或
“本公司
”)
作為
2013
年中國宜興環保科技工業園發展總公司企業債券

簡稱
“本期債券
”)
的主承銷商,按照《國家發展改革委辦公廳關於進一步加強公司債券
存續期監管工作有關問題的通知》
(發改辦財金
[2011]1765 號)的相關
要求出具本報告。



為出具本報告,本公司與
中國宜興環保科技工業園發展總公司

簡稱
“發行人
”、
“公司
”或
“宜興環科
”)
進行接洽

對於出具本報告
有關的事務進行了必要的調查。



本報告依據本公司對有關情況的調查、發行人出具的證明文件進
行判斷,對本期債券存續期間所了解的信息進行披露。



本公司未對本期債券的投資價值做出任何評價,也未對本期債券
的投資風險做出任何判斷。本期債券的投資者應自行判斷和承擔投資
風險。



一、發行人的基本情況


企業名稱:
中國宜興環保科技工業園發展總公司


住所:
宜興環科園綠園路
88#


法定代表人:
張麗


注冊資本:
385,000.00 萬人民幣


公司類型:
全民所有製



經營範圍:
為本工業園內企業組織生產、開發產品、引進項目及
資金、技術谘詢服務
;組織園區內的國有土地開發、使用權轉讓、基
礎設施建設投資與園區內企業的投資建設。

(依法須經批準的項目
,經
相關部門批準後方可開展經營活動
)


股權結構:截至本報告出具日,
中國宜興環保科技工業園管理委
員會
持有發行人
100%的股權,為發行人的唯一股東和實際控製人。



跟蹤評級:上海新世紀資信評估投資服務有限公司
2018 年
6 月
28 日出具的《
中國宜興環保科技工業園發展總公司
及其發行的
13 宜
環科債與
16 宜環科債
跟蹤評級報告》(新世紀跟蹤
[2018]100589)

行人主體長期信用等級為
AA,評級展望為穩定,本期債券信用等級

AA,評級展望為穩定。



二、發行人履約情況


(一)
辦理上市或交易流通情況


發行人已按照本期債券募集說明書的約定,在本期債券發行結束
後,向有關證券交易場所或其他主管部門提出上市或交易流通申請。

本期債券已在銀行間市場
和上交所市場
上市流通,證券代碼

124423.SH,
1380326.IB。



(二)
本息兌付
情況


本期債券付息日為
2014 年至
2020 年每年的
10 月
17 日(如遇法
定節假日或休息日,則順延至其後第一個工作日)。

2018 年
10 月
17
日,發行人已按時足額支付上一計息年度的
本金及
利息。截至本報告
出具之日,本期債券未出現延遲兌付利息或本金的情況。



(三)
募集資金使用情況



本期債券發行規模
10 億元,截至
2018 年末,本期債券募集資金
已使用完畢。

本報告期內不涉及募集資金使用情況




(四)
2018 年度發行人信息披露情況


發行人與本期債券相關的信息均在中國債券信息網、中國貨幣網
和上海證券交易所網站披露。其中
2018 年度發行人信息披露情況如
下:


1、
中國宜興環保科技工業園發展總公司延遲披露
2017 年度審計
報告及
2018 年度第一季度財務報告的公告

2018-04-28)


2、
中國宜興環保科技工業園發展總公司
2017 年年度報告(
2018-
05-08)


3、
中國宜興環保科技工業園發展總公司
2018 年第一季度財務報


2018-05-08)


4、
中國宜興環保科技工業園發展總公司公司債券
2017 年年度報


2018-05-08)


5、
中國宜興環保科技工業園發展總公司公司債券
2017 年年度報
告摘要

2018-05-08)


6、
中國宜興環保科技工業園發展總公司公司債券
2017 年年度財
務報告及附注

2018-05-08)


7、
中國宜興環保科技工業園發展總公司及其發行的
13 宜環科債

16 宜環科債跟蹤評級報告

2018-06-29)


8、
中國宜興環保科技工業園發展總公司
2018 年上半年度財務報


2018-08-17)


9、
中國宜興環保科技工業園發展總公司企業債券
2018 年半年度
報告

2018-08-31)



10、
中國宜興環保科技工業園發展總公司企業債券
2018 年半年
度報告摘要

2018-08-31)


11、
2013 年中國宜興環保科技工業園發展總公司企業債券
2018
年付息及分期償還本金公告

2018-10-08)


12、
中國宜興環保科技工業園發展總公司
2018 年第三季度財務
報表

2018-10-25)


三、發行人償債能力


江蘇公證天業
會計師事務所
(特殊普通合夥
)對發行人
2018 年度的
財務報告進行了審計,並出具了標準無保留意見的《審計報告》(


W[2019]A531 號)。以下所引用的財務數據,非經特別說明,均引
自該審計報告。投資者在閱讀以下財務信息時,應當參照發行人
2018
年度完整的經審計的財務報告及其附注。



1、償債能力財務指標分析


項目


2018 年度
/末


2017 年度
/末


流動比率(倍)


4.32


8.86


速動比率(倍)


2.91


5.71


資產負債率(
%)


51.17


52.35


EBITDA 利息倍數


2.11


1.16




截至
2017 年及
2018 年末,公司流動比率分別為
8.86 和
4.32,速
動比率分別為
5.71 和
2.91,
2018 年度公司流動比率和速動比率均有
一定程度的降低,主要係發行人一年內到期非流動負債增加。



從長期償債能力指標來看,截至
2017 年及
2018 年末,公司的資
產負債率分別為
52.35%和
51.17%,比特幣芯片封裝和製造,負債結構較為合理,資產負債率
穩中有降。



2017 年度及
2018 年度,發行人
EBITDA 利息倍數分別為
1.16 和
2.11,有較大提升





2、營運能力分析


項目


2018 年度
/末


2017 年度
/末


應收賬款(萬元)


144,927.80


175,708.64


存貨(萬元)


542,851.76


612,401.71


應收賬款周轉率(次)


0.34


0.26


存貨周轉率(次)


0.09


0.08




2017 年度及
2018 年度
,發行人應收賬款周轉率分別為
0.26 和
0.34,
發行人存貨周轉率分別為
0.08 和
0.09,處於較低水平,主要是
因為發行人
經營區域基礎設施建設、區域開發、資產中存貨
和應收賬

占比較大
。未來,隨著各項建設工程和安置房完成結算,發行人存
貨周轉率
和應收賬款周轉率
將有所回升。



3、盈利能力分析


項目


2018 年度
/末


2017 年度
/末


營業收入(萬元)


53,821.62


50,213.40


營業成本(萬元)


50,261.19


45,436.42


利潤總額(萬元)


19,375.97


11,049.98


淨利潤
(萬元)


16,229.64


15,414.06




2017 年度及
2018 年度,發行人營業收入、利潤總額和淨利潤均
有所提高。



4、現金流量分析


單位:萬元


項目


2018 年度


2017 年度


經營活動現金流入小計


265,931.66


277,262.81


經營活動現金流出小計


244,151.26


277,580.99


經營活動產生的現金流量淨額


21,780.41


-318.17


投資活動現金流入小計


57,190.58


60,536.62


投資活動現金流出小計


77,576.74


67,810.42


投資活動產生的現金流量淨額


-20,386.17


-7,273.80


籌資活動現金流入小計


109,610.27


232,800.00


籌資活動現金流出小計


174,083.77


233,374.99





項目


2018 年度


2017 年度


籌資活動產生的現金流量淨額


-64,473.50


-574.99


現金及現金等價物淨增加額


-63,079.26


-8,166.97




2017 年度及
2018 年度
,公司經營活動產生的現金流量淨額分別

-318.17 萬元

21,780.41 萬元

2018 年經營性現金淨流量為正,

要是
支付的
其他與
經營活動有關的現金大幅下降。

2017 年度及
2018
年度
,公司投資活動現金流量淨額分別為
-7,273.80 萬元

-20,386.17
萬元
,主要係發行人區域基礎設施建設需持續投入資金,導致投資活
動現金流量淨額為負


2017 年度及
2018 年度
,公司籌資活動產生的
現金流量淨額分別為
-574.99 萬元

-64,473.50 萬元
,公司
近兩年
籌資
活動產生的現金流量淨額
為負,主要係
公司減少了借款規模所致




四、發行人已發行未兌付債券


截至本報告出具之日,發行人已發行未兌付的債券或債務融資工
具包括



單位:億元、
%


序號

證券名稱

起息日

到期日

發行利率

發行規模

債券餘額

1

13 宜環科債

2013-10-18

2020-10-18

7.10

10.00

4.00

2

16 宜興環保 PPN002

2016-08-26

2019-08-26

4.50

0.50

0.50

3

16 宜環科債

2016-09-14

2023-09-14

4.08

11.70

11.70

4

17 宜興環保 MTN001

2017-10-25

2020-10-25

6.00

2.00

2.00

5

19 宜興環保 MTN001

2019-03-21

2024-03-21

5.00

9.50

9.50

6

19 宜興環保 MTN002

2019-04-28

2022-04-28

7.00

6.00

6.00



合計







39.70

33.70






五、擔保情況


本期債券無擔保。






綜合來看,發行人資產規模較大,債務結構合理,盈利情況良
好,償債能力較強。




以上情況,特此報告。



(以下無正文)






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