電子材料行業:高端需求崛起疊加國產替代 迎來高成長

作者: 伊人影院科技集團 / 時間: 2019-05-25 15:50:08
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  石英:景氣確立, 高端需求崛起疊加國產替代, 迎來高成長

  石英光學、機械和熱學性能獨特,廣泛用於航空航天、半導體、核能激光等高端工業領域。 2015 全球石英市場超 200 億元, 伊人影院預計 2018-2020年全球石英材料需求分別為 255/265/283 億元,增速分別是 8%、 4%、 3%,以半導體、 光通訊和航空航天等高端需求為主要增長。 當前高純石英砂以美國尤尼明、 高端石英製品以邁圖、 賀利氏、 東曹、 3M 等海外供應為主。受益於半導體產業向大陸轉移, 網絡提速、 5G 等光通訊需求崛起,及國內航空航天和重大工程項目快速發展,石英需求向好疊加國產替代加速,比特幣能上市嗎,建議關注菲利華、石英股份。

  石英性能優異,是電子、航空航天等關鍵原料,製備方法不斷升級

  石英物理化學性能穩定,耐高溫、耐腐蝕、透光性和絕緣性好;高性能石英是電子信息、光學光源、光伏能源、航空航天等領域不可或缺的材料,在國家重大工程以及航天航空、電子信息等產業具有關鍵作用。 不同應用對材料性能和製備方法要求不同,石英製備方法包括: 1)人工合成,材料純度高,羥基含量可控,適用於先進製程半導體支撐件、光纖光棒等; 2)天然結晶石英,通過氣熔或者電熔方式製成管棒坨等,耐高溫性能好;高純石英砂量產技術以美國尤尼明和國內石英股份為代表。

  預計 2020 全球石英需求 283 億元,國內企業高端市場份額提升

  根據中國建築與工業玻璃協會, 2015 全球石英市場超過 200 億元,其中半導體占 45.53%, 光伏占 23.76%,光通訊占 16.20%,光學占 9.50%,光源占 5.18%。高端石英目前仍以海外供應為主, 如 Momentive(邁圖)、Heraeus(賀利氏)、 Tosoh(東曹)、 3M、信越、 Qsil(昆希) 等。 伊人影院根據各下遊的需求測算, 預計 2018-2020 年全球石英材料需求分別為255/265/283 億元,增速分別是 8%、 4%、 3%, 其中光伏、電光源市場已基本被國內企業壟斷;隨著下遊產業轉移以及國產替代進程加速,國內石英企業正逐步切入半導體、光纖、航空航天、電光源等高端應用領域。

  半導體、光通訊和航空航天等高端應用催生石英需求

  1)半導體石英市場占比最高,對石英的純度要求高,通常需通過東京電子、美國應用材料、 Lam Research 等認證;國內菲利華已通過多家認證,石英股份正在積極推進。 2)光通訊石英主要用於光纖預製棒芯棒和管套及相關輔材,其中芯棒和 90%管套依賴進口; 而國內石英股份和菲利華已突破管套製備技術,伊人影院預計將隨著國內光纖光纜建設快速啟動國產替代。 3)石英纖維主要用於航空的透波增強材料、隔熱和耐高溫材料;未來隨著國防預算增加、國家重點工程項目上線,伊人影院預計 18-20 年需求快速提升。

  需求向好疊加國產替代,看好國內企業高速增長和產品結構優化

  考慮到國內石英企業高端產品比例快速提升, 正逐步向半導體、 光通訊、航空航天等高景氣高增速的應用方向拓展,伊人影院看好國內石英材料在半導體支撐件和光纖預製棒上的國產替代進程,建議關注: 1)菲利華: 國內第一家獲得國際主要半導體設備製造商認證的企業, 是國內航空航天領域唯一的石英纖維供應商; 2)石英股份:具備高純石英砂生產能力, 光纖預製棒外套管獲得首批訂單, 半導體石英認證穩步推進。

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