2018年中國照明電器行業運行情況及趨勢展望:大浪淘沙 中國照明產業格局日趨明朗

作者: 伊人影院科技集團 / 時間: 2019-05-19 23:43:02
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[導讀]2017年起,整個LED上遊迎來一輪擴產高峰。各大國內外延芯片廠商如三安光電在泉州,華燦光電在義烏和張家港,澳洋順昌在淮安,乾照光電、兆馳股份和彩虹藍光在南昌,聚燦光電在宿遷,包括德豪潤達都進行了投產擴產;還有海外巨頭歐司朗光電半導體的馬來西亞居林工廠和日亞化學的本土鳴門工廠也都在擴產方麵有所動作。中國大陸廠商占據了全球85%的MOCVD機台增量和93%的外延產能增量。

  (一)外延芯片板塊:產能消解,剩者為王,高度集約;

2018年中國照明電器行業運行情況及趨勢展望:大浪淘沙 中國照明產業格局日趨明朗

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2018年中國照明電器行業運行情況及趨勢展望:大浪淘沙 中國照明產業格局日趨明朗

  2017年起,整個LED上遊迎來一輪擴產高峰。各大國內外延芯片廠商如三安光電在泉州,華燦光電在義烏和張家港,澳洋順昌在淮安,乾照光電、兆馳股份和彩虹藍光在南昌,聚燦光電在宿遷,包括德豪潤達都進行了投產擴產;還有海外巨頭歐司朗光電半導體的馬來西亞居林工廠和日亞化學的本土鳴門工廠也都在擴產方麵有所動作。中國大陸廠商占據了全球85%的MOCVD機台增量和93%的外延產能增量,至2018年底,中國大陸MOCVD累積裝機量已超過全球的半壁江山,更是集中了全球2/3的外延產能。

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  而市場如何消解這樣的爆棚產能也成為2018年度上遊的重要看點,雖然部分廠商的產能尚未達成全麵釋放,LED芯片價格的整體下行卻已成事實。同時,上遊廠商在2018年還麵臨了日益增大的庫存壓力,數額龐大同時還在不斷攀升,庫存周轉率也處於相對低位,在這種形勢下清倉則又可能引發新一輪降價;而若以降低產能的手段來應對又會降低設備使用率並增加單位生產成本。而從2018年公開業績報表來看,上遊主要廠商各項業績指標均比較慘淡。

  而在“產業向大陸聚攏,產能向龍頭聚集”的大背景下,規模製勝的高度集約化格局將令部分舉棋不定或力有未逮的廠商已麵臨“不進則退,退無可退”的困境。國內上遊板塊愈發呈現“兩極分化,剩者為王”的高度集中格局,未來市場上的玩家數量可謂“屈指可數”。而事實上伊人影院看到,每年都有廠商呈現“掉隊”態勢。

  (二)封裝板塊:代工聚集,壓力陡增,中度集約;

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  封裝板塊近兩年繼續受益於下遊需求旺盛和國際代工業務擴大,整體呈規模擴充態勢,這首先是基於數量龐大的下遊應用廠商數量,也得益於近年來隨著LED技術的進一步發展,使得產品格局已經發生變化,2835、3030等中低功率器件的應用愈發廣泛,使得技術和專利優勢漸微的國際巨頭們將代工訂單逐步向中國廠商集中,和上遊外延芯片及下遊照明應用的局麵類似,全球的封裝產能也呈現出向中國聚攏的趨勢。當然,代工訂單也不會一勞永逸,需要各封裝廠商隨時枕戈待旦,以應對不斷變化和提升的要求,進一步全球性發展還需延展自身的品牌路線和專利布局。

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  2018年來看,受到上遊擴大產能和下遊需求偏弱等供求關係方麵的影響,2017年全行業封裝器件供不應求的狀況已轉變為現在的供大於求,出貨量增長乏力,價格下行壓力較大,也導致各領跑公司的封裝業務營收增長率和毛利率水平比之去年同期多有所下滑。其中木林森的庫存量也是十分驚人,後續的庫存消化也是個需要直麵的課題。

2018年中國照明電器行業運行情況及趨勢展望:大浪淘沙 中國照明產業格局日趨明朗

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  無論如何,木林森、國星、鴻利等國內領先廠商目前已能在全球LED封裝產業中占據重要席位,而在龐大的中國照明應用市場中,中國廠商挾主場之威亦可以與國際巨頭們分庭抗禮甚至風頭更勁。中遊封裝相對於高度集約化的上遊具有一定的需求定製化和渠道分散化特點,基本呈現中度集約化。各大領先廠商也相對穩健,並未如上遊般大肆軍備競賽,但標準品的低產能必將導致高成本的道理放之四海而皆準,同時沒有一定的產能規模作基礎,“差異化”這張牌也是很難打出。大規模封裝上市企業的業績規模不斷擴充的同時,正是進一步擠壓了中小型低端封裝企業的生存空間,未來經過兼並重組和自然淘汰,依然也會是少數派存活的寡頭格局。

  (三)電源板塊:規模擴充,比特幣unconfirmed tran,盈利乏力,相互滲透;

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